环球资讯:现在的招商银行,与 2016 年年初招商银行的对比

时间:2023-07-02 09:25:46 来源: 雪球


2016 年初,招商银行股价跌破 15 元,最低价 14.04 元。如果当时 14.5 元买入,至今 7 年 5 个月,年复合投资收益率 15%。7 年 5 个月这么长时间,年复合投资收益率达到 15%,已是很成功的股票投资。如果 2021 年 55 元卖出,5 年多时间年复合投资收益率高达 28%。

很多投资者,为当时未买入招商银行而感到遗憾、甚至懊悔。

过去的已经过去,回顾历史,是为了过好当下,成就未来。


【资料图】

今天,聊聊现在的招商银行,与 2016 年年初招商银行的对比。

一、估值对比。

招商银行 2015 年度每股收益 2.29 元,2015 年末每股净资产 14.31 元,对应 2016 年初最低股价 14.04 元,PE ( TTM ) 6.13 倍,PB0.98 倍。

招商银行 2023 年一季度,滚动每股收益(2022 年后三个季度每股收益 +2023 年一季度每股收益)5.37 元,2023 年一季度末每股净资产 34.13 元,对应昨日收盘价 32.76 元,PE ( TTM ) 6.10 倍,PB0.96 倍。

当前招商银行估值,与 2016 年初股价最低时的估值相同,或稍微低一点。

2015 年初股价最低时,与此后最近的现金分红大概还有 4 个月时间,而现在 15 天后就可收到一次现金分红。若考虑该因素,当前招商银行估值,比 2016 年初股价最低时的估值,还是要稍低一点。

二、基本面对比。

1,风险加权资产收益率,2015 年度为 1.89%,2022 年度 2.42%,2022 年度明显高于(好于)2015 年度。

2,净资产收益率,2015 年度为 17.09%,2022 年度 17.06%,2022 年度与 2015 年度基本持平。

3,核一资本充足率,2015 年度为 10.83%,2022 年度 13.68%,2022 年度明显高于(好于)2015 年度。

4,贷款损失净发生率,2015 年度为 2.24%,2022 年度 0.67%,2022 年度显著低于(好于)2015 年度。

5,不良贷款率,2015 年末为 1.68%,2022 年末 0.96%,2022 年末显著低于(好于)2015 年末。

6,逾期贷款占比,2015 年末为 2.84%,2022 年末 1.29%,2022 年末显著低于(好于)2015 年末。

7,拨贷比,2015 年末为 3.00%,2022 年末 4.32%,2022 年末明显高于(好于)2015 年末。

8,不良贷款拨备覆盖率,2015 年末为 178.95%,2022 年末 450.79%,2022 年末显著高于(好于)2015 年末。

此外,招商银行 2015 年度现金分红 0.69 元,相对于 2016 年初最低股价 14.04 元,现金股息率 4.91%;2022 年度现金分红 1.738 元,相对于昨日收盘价 32.76 元,现金股息率 5.31%。招商银行目前的现金股息率,高于 2016 年初股价最低时。

特别说明:

本文的目的,是在目前市场对银行板块极度悲观下,投资者应该如何理性评估目前银行股投资价值的探讨,文中以招商银行作为案例进行思考,并不是对招商银行个股的推荐。

$ 招商银行 ( SH600036 ) $

/xz

关键词:

网站简介 网站团队 本网动态 友情链接 版权声明 我要投稿

Copyright© 2014-2020 中原网视台(www.hnmdtv.com) All rights reserved.