遭舆论口诛笔伐！强监管箭在弦上 现金贷要“变天”？

天堂地狱，一念之间。

　　被资本热捧，又遭舆论口诛笔伐，“暴利”的现金贷在今年经历了大起大落。

　　而一场关于整顿现金贷的监管风暴也将渐行渐近。近日，有消息称，由央行牵头，多部门共同参与的监管新规正在紧锣密鼓地展开，除了36%利率上限和禁止暴力催收外，此次监管可能还将从资金、牌照等多方面严控“现金贷”。

　　就此，一位接近互联网金融协会人士在接受《国际金融报》记者采访时表示：“其实，监管机构从年初开始就已经关注到并开始调研现金贷行业乱象，目前正在积极征询各方的意见和建议，形成针对性、系统性的监管文件已箭在弦上。”

　　强监管即将来临

　　种种迹象表明，对现金贷进行强监管势在必行。

　　早在今年4月10日，银监会下发的《关于银行业风险防控工作的指导意见》中首次点名“现金贷”，要求相关机构严格执行最高人民法院关于民间借贷利率的有关规定，不得违法高利放贷及暴力催收。

　　4天后，P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室就向各省P2P网络借贷风险专项整治联合工作办公室下发《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的通知》(下称“《通知》”)。这份《通知》还附上了一份排查名单，涉及429个APP、72个微信公号和117个网站，几乎涵盖市面上所有涉及现金贷业务的平台。

　　不过，《通知》并未给出“现金贷”清理整顿的明确时间表，而是侧重摸清风险底数，要求各地于每月10日前，按月将相关整治进展情况进行报送。

　　而近期由趣店上市引爆的“全民论战”将现金贷推至舆论的风口浪尖。最新消息显示，一场由央行牵头、多部门共同参与的监管大幕即将开启。

　　11月4日，央行网站刊登了行长周小川署名文章《守住不发生系统性金融风险的底线》，直指金融乱象。

　　文中称，一些金融机构和企业利用监管空白或缺陷“打擦边球”，套利行为严重。理财业务多层嵌套，资产负债期限错配，存在隐性刚性兑付，责权利扭曲。各类金融控股公司快速发展，部分实业企业热衷投资金融业，通过内幕交易、关联交易等赚快钱。部分互联网企业以普惠金融为名，行庞氏骗局之实，线上线下非法集资多发，交易场所乱批滥设，极易诱发跨区域群体性事件。少数金融“大鳄”与握有审批权监管权的“内鬼”合谋，火中取栗，实施利益输送，个别监管干部被监管对象俘获，金融投资者消费者权益保护尚不到位。

　　“现金贷的广泛兴起很大程度上就是源于监管套利。这两年由于监管对P2P平台愈加严厉，很多做不下去的P2P公司转而从事现金贷，因为这块几乎是一个监管空白。”肖励珏(化名)这位身份多元化的浙江商人，名下有着两家规模不小的模具加工厂，同时也是一家小额贷款公司的股东，而这两年在现金贷领域又大赚了一笔。

　　肖励珏对《国际金融报》记者指出，“现金贷既不用像互联网小额贷款那样需要事前向监管机构申请牌照，也不用像P2P平台一样满足银行资金监管等一系列条件。同时，现金贷的暴利也吸引一些互联网消费金融公司加入这一行，不少所谓的打着互联网消费金融旗号的公司都是靠现金贷业务撑着。”

　　尽管绝大部分现金贷平台明面上的年化利率都不超过36%，但是一旦算上信息认证费、风控服务费、贷款手续费、委托代理费、保证金等一系列费用，实际的年化利率基本都是达到3位数。

　　资金来源考验平台

　　虽然现金贷的暴利有着极大的吸引力，但从事现金贷的最大先决条件就是能找到源源不绝的资金用于放贷。而随着预期的强监管的到来，平台找钱已越来越难。

　　“现金贷的暴利可能超出想象，引起监管层关注和整治是必然的。因此，很多现金贷的从业者并没有长久打算，就是抱着捞快钱的心态。”肖励珏对记者坦言，“接下来的强监管将会令一批现金贷平台或主动或被动地退出这个行业，且不论其他，光一个资金来源问题就能熬死很多平台。”

　　趣店集团创始人在接受采访时曾公开表示：我们借出去的钱90%是别人的钱，其中40%是各家银行的钱。而这样的一句话将银行输血现金贷的现象给抬到了明面上。

　　“一些打着互联网消费金融旗号的平台往往对外宣称，平台只是起到导流的作用，贷款最终是由银行审批发放的。但实际上，很少有银行会一笔一笔地去审核这种小额信用贷款，成本实在太高。银行更多采用的做法是，给一笔授信给平台，由平台自行放贷。”肖励珏指出，“当然，银行不会随意给你资金，往往平台需要提供担保或者找担保公司进行担保。”另外，也有银行与信托合作给现金贷平台提供资金。

　　但整体来看，银行并非现金贷平台资金来源的主流。据肖励珏透露，如今现金贷资金来源很多，包括私募基金、企业盈余资金以及持牌小贷公司的贷款等。

　　除此之外，ABS(资产证券化)也逐渐成为现金贷平台融资的一大来源。中国资产证券化分析网统计显示，截至9月30日，在交易所发行的现金贷ABS达1600亿元，较去年同期增长4倍。同时，场外发行的现金贷ABS规模也在高速增长。

　　“现金贷向借贷者收取暴利，自然给予资金方的利率也是相当高，一般年化都能达到20%或30%以上，这也是吸引很多资金愿意流入现金贷平台的原因之一。”不过，肖励珏指出，“一旦监管风向转变了，资金就会越来越谨慎，更怕平台会突然跑路，所以现金贷寻找放贷资金已经越来越难了。”