世界最资讯丨菜鸟贴:硅谷银行倒闭,储户的钱灰飞烟灭了?

时间:2023-03-12 21:21:29 来源: 雪球


严格来说,硅谷银行目前还没倒闭,只是已经被监管机构接管,目前储户暂时无法将资金转出,那么里面的钱是否灰飞烟灭了呢?虽然我相信这里并没有多少硅谷银行的苦主——俺也不是,但是吃瓜群众颇多,不明真相者众。


【资料图】

在回答这个问题之前,我们先了解一下其他几个问题。

一,银行是怎么赚钱的?

简单来说,银行低息吸纳大家的存款,然后再高息放贷或者购买其他理财、投资产品,从而获得存款和贷款之间的利差。

二,银行与储户的关系:

储户的钱,不是放在银行里保管的,这和你买了几根金条存到银行保险柜不一样。银行会拿你存入的钱再去生钱,而你保险箱里金条,银行不能动。银行每天有人存钱,也有人取钱(包括支付各种到期债务、利息),这个金额不是每天都相等,中间会沉淀下来很大一笔,银行也并非将所有的沉淀资金都用于放贷和购买其他理财产品,而是必须保留一部分现金以防止某段时间内,取钱的金额大于存钱的,这个简单理解为流动性。另外,还需要按比例向央行存入一笔钱叫 " 存款准备金 "。

即便如此,如果所有存款人约定了一起去银行取钱,任何银行都会马上关门,因为储户的资金绝大部分都不是放在银行金库中,而已经变成了各种金融产品。只是正常情况下,大家不会做这种损人不利己的事情。非正常情况下,那就难说了。

储户为什么敢把钱交给银行呢?因为银行背后通常都带有国家信用背书的意味。

三,硅谷银行的危机是如何发生的?

2021 年硅谷银行的存款暴增了两三倍到 1892 亿美元,也可以理解为他们吸纳存款业务非常成功。但钱多带来的烦恼就是,你得放贷出去才能赚钱,否则每天给储户支付的利息,对银行就是个窟窿。于是硅谷银行在存款利率几乎是 0 的时候,将这些储户的资金中大约 800 亿美元,用来购买了一种叫 MBS 的东西,年收益 1.56%,10 年期。如果美联储一直维持 0.25 的利率,硅谷银行也不会出啥问题,每年还能获得比较可观的利差收入。

但是,去年开始美联储持续大福加息,导致存款利率奔 4、5 个点去了。硅谷银行这曾引以为傲的巨额存款,就变成了一桩血亏的生意。相当于你以 4、5 个点的利率借了人家千亿资金,然后拿去做了个年收益 1.56% 的投资,还签了 10 年的长期投资协议…… 这还没考虑机会成本带来的其他损失。这种可能持续多年的每年几十亿的亏空,对于一个之前年利润只有 10 几亿的企业来说,无疑是灭顶之灾。

于是硅谷银行曾想通过增发股票、借款等方式来填补窟窿,甚至折价割肉变现部分 MBS。但江湖从来都是救急不救穷,储户一听说硅谷银行有些麻烦了,大家想到的不是同舟共济,而是立刻、马上、赶紧把钱取走,这就加剧了硅谷银行的流动性危机,变成了挤兑(420 亿)。为了避免情况进一步恶化和金融风险的蔓延,美国联邦监管机构干脆直接接管了硅谷银行。

四,硅谷银行储户的钱还有希望拿回来吗?

如前面所述,硅谷银行将储户的钱,大部购买了 10 年期的 MBS,虽然收益率很低,但这个 MBS 属于有担保的低风险投资品种。目前 MBS 背后的担保物,并没有出现折价的问题。只是,如果要在高利率时代,将一个年收益率 1.56% 的 10 年期产品变现的话,那估计得折价 10% 以上才能卖掉。

所以,如果按目前已披露的信息,硅谷银行并没有将自己的钱挪做到其他高风险的投资品种上,或者违规使用了高杠杆。很可能的结果是,储户的资金部分折价地变现。

网上有人说," 某些公司存进去的几千万美元,只能拿回 25 万 ",这个仅仅是指,如果硅谷银行将储户的钱都挥霍光了,或者 MBS 变成了废纸,美国联邦存款保险公司赔付给单个储户的最高金额。而目前还远未到这一惨境。

五,硅谷银行是第二个雷曼兄弟吗?

引发 2008 年金融危机的雷曼兄弟,其实不是我们理解意义上的银行,而是以投资、证券、中介、资管等业务为主的投资银行。他们的客户,不是储户,而是直接购买金融产品的投资人。雷曼客户购买的产品,恰恰在底层出现了崩溃式的贬值,于是大家的钱就血本无归了。

六,硅谷银行的危机会蔓延吗?

如果其他银行,也做了类似的神操作,大比例资金买入极低回报率的长期固收产品,在高利率时代,也难免幸免。目前并没看到其他银行也发生了类似的事情,一方面可能其产品配置相对分散,另外他们也没有遭遇短时间内存款暴涨两三倍的好运。目前位置,硅谷银行的事件,相对独立,暂未波及其他金融机构。但从另外一个侧面,反映了快速加息,的确一些企业和行业带来了无法预计的后果。

七,硅谷银行的股东怎么办?

只能凉拌了……硅谷银行的命运,大概率会被重组,甚至解散。那样虽然储户的资金大部分能拿回来,但是股东的权益就几乎没了。除非这个周末,能和其他大银行谈成一个注入流动性、挽留储户信心的方案——即便如此,别人也不会是雪中送炭,而是趁火打劫,原股东不但被剥皮,还得断臂。

八,在硅谷银行开户的无数初创企业都要被累及倒闭?

有人说,因为这些小企业都需要用硅谷银行户头的资金来支付各种开销,所以他们撑不到重组完成的那天。其实并不见得是那样悲观,因为这些都是储户,不是投资人,更不是股东。乐观估计,监管方最快可能在周一会发布业务部分恢复的方案,以暂时缓解苦主们的资金需求。(梁剑 发表于雪球)

/xz

关键词:

网站简介 网站团队 本网动态 友情链接 版权声明 我要投稿

Copyright© 2014-2020 中原网视台(www.hnmdtv.com) All rights reserved.