河南非金融企业信用债上半年发行规模超1532亿元 全国排名提升至第13位

随着豫资控股7亿元公司债券的成功发行，河南省上半年非金融企业发债宣告收官。

昨日，记者从河南省地方金融监督管理局获悉，今年上半年，全省发行非金融企业信用债229只，发行规模1532.99亿元，同比增加99.98%。发行金额在全国排名第13位，在中部六省中排名第4位。整体发行利率较去年同期降低。多位业内人士表示，河南省债券市场回暖复苏趋势明显，截至目前已基本恢复到此前水平，企业发债较为顺利。

非金融企业信用债发行规模超1532亿元，全国排名提升至第13位

今年以来，多位河南“债圈人”深刻体验到了“火”的滋味。不仅发债利率整体走低，部分债券还引起了投资者的热情“抢购”。

5月份，郑州经开投资发展有限公司7亿元公司债券成功发行，票面利率3.29%，创下了河南省AA+全期限私募产品历史最低利率，全场认购倍数高达5.61，深受市场认可。

这并非个例。河南省地方金融监督管理局统计数据显示，今年上半年，全省共发行非金融企业信用债229只，发行规模1532.99亿元，同比增加99.98%。发行金额全国排名由一季度末的第17位提升至二季度末的第13位，在中部六省中排名第4位。

其中，二季度“火力值”更胜，发行规模较一季度增加111.23亿元，环比增加15.65%，发行数量较一季度环比增加8.18%。

“受疫情和外部冲击等影响，信用债成为机构投资者重要的投资配置品种。回顾上半年，市场呈现出资金宽松以及‘资产荒’的情况，信用债投资需求旺盛。叠加今年城投政策边际转松的影响，投资者对城投债的认购热情不断上升。”河南某城投企业负责人表示。尤其是二季度以来，在资金面宽松以及信用债供给偏少等因素影响下，债市一级市场迎来多轮“抢购潮”，其中城投债认购热度最高。

河南省地方金融监督管理局统计数据显示，今年上半年，城投类企业发债规模1313.36亿元，较去年同期规模增长698.96亿元，增幅113.76%，有力地支持了地方基础设施建设和实体经济发展。其中，部分城投企业发债规模增长较快。郑州航空港兴港投资集团有限公司今年上半年发行债券22只，发行金额217亿元，发行规模较去年增长352.08%;新郑市投资集团有限公司发行债券6只，发行金额48亿元，发债规模同比增长220%。

“今年上半年，没有发生超市场预期的城投信用事件，总体城投相关信用风险状态保持相对稳定的状态，这也在一定程度上促进了投资者对城投债的追捧。”上述城投企业负责人说。

低评级企业债券发行规模上升，多只债券利率创最低纪录

随着区域信用环境的逐渐恢复，低评级企业债券发行规模也呈现出逐步上升的趋势。

河南省地方金融监督管理局统计数据显示，今年上半年，AA+评级发行占比最高，为40%，与去年同期相比占比保持不变;其次为AAA评级，发行占比为37%，较去年同期降低1个百分点;AA评级发行占比较去年同期占比提升4%。

在这之中，在豫央企发行债券12只，发行金额76.48亿元，发行规模占比4.99%;地方国有企业发行债券210只，发行金额1406.51亿元，发行规模占比91.75%;民营企业发行7只，发行金额50亿元，发行规模占比3.26%。

某券商河南分公司债券业务负责人告诉记者：“就我们的观察来看，目前河南省内AAA及AA+评级主体发债，已经恢复到了之前水平，发行基本不存在问题。AA评级主体发债可能需要搭配担保等手段，但整体问题不大。我们近期为省内AA主体承销的债券，发行就比较顺利。”

5月27日，南阳产业投资集团首期10亿元非公开发行公司债券成功发行。该债券从上海证券交易所受理到获批仅用38天，从获批到发行仅用35天，创造了河南省和南阳市市级平台公司取得评级半年内即实现在资本市场融资的最快纪录，也打破了今年以来河南省私募债最快获批和最快发行的两项纪录。

债券发行利率也在同步下降，河南已有多只非金融企业信用债利率创下最低纪录。

今年1月27日，郑州城建集团投资有限公司2022年度第一期中期票据成功发行，此次债券利率创河南省近一年来所有评级发行人中票发行利率最低，也再次刷新了该公司中长期债券融资利率的最低纪录;2月14日，洛阳栾川钼业成功发行2022年度第一期中期票据(可持续挂钩)，该债券是河南省内首单可持续发展挂钩债券，金额10亿元，票面利率3.8%，创公司历年来同品种债券利率新低。

河南省地方金融监督管理局公布的数据显示，今年上半年，全省AAA和AA+主体评级超短期融资券发行平均利率较低，均低于3%;AA及以下主体评级债券发行平均利率较去年同期下降0.23%;AA+主体评级发行利率较去年同期下降0.57%，融资成本不断下降。

企业发债积极性持续提高，债券创新业务品种不断落地

大河财立方记者注意到，近年来，河南省地方金融监督管理局会同省发展改革委、河南证监局等有关部门，通过持续完善发债企业后备库、搭建企业与中介机构交流对接平台、组织债券投资人交流活动、加大各类债券创新融资工具的宣传推介力度等多种形式，促进省内企业对债券融资工具的了解，助力企业做好债券发行工作，拓宽企业融资渠道，激发债券市场活力。

在“一揽子”举措的助推之下，河南省企业在债券市场融资的积极性不断提高，各类债券发行规模持续增长，还陆续落地了乡村振兴债、可持续发展挂钩债券、科创票据等创新产品，有力支持了河南省乡村振兴以及区域经济协调发展。

例如，今年6月8日，“河南大河财立方商业保理有限公司2022年度第一期中原资产系列定向资产支持票据”开始在银行间债券市场交易流通。河南大河财立方商业保理有限公司为该期产品发起人，中原资产是底层融资人，合计发行总额10亿元。这是地方AMC行业首单储架信托受益权ABN，同时也是河南省内商业保理公司发行的首单ABN。

此外，洛阳栾川钼业集团发行了全国首单民营有色矿业暨河南省首单科创票据、河南省首单可持续挂钩债券;河南铁建投集团成功发行全国首单城际铁路项目收益中期票据……

对于此现象，大公国际党委副书记、总裁应海峰曾在中期线上交流会上称，今年上半年，国内债券品种不断创新丰富，主题债券发展速度较快，提升服务国家重点领域的精准性和有效性。总体来看，监管和政策引导对债券品种的创新推出作用较为明显。

知识点普及

你知道几种债券品类?

超短期融资券，是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的，期限在270天以内的短期融资券。

短期融资券，是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。

中期票据，是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

私募债，是指以中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让，预定在一定期限还本付息的一种公司债券，它非公开发行，所以属于私募债的发行，不设行政许可。

企业债，是指境内具有法人资格的企业，依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。

公司债，是股份公司为筹措资金以发行债券的方式向社会公众募集的债。

定向工具(PPN)，是指具有法人资格的非金融企业向银行间市场特定机构投资人发行的，约定在一定期限内还本付息，并在特定机构投资人范围内流通转让的债务融资工具。(大河报·大河财立方记者 裴熔熔 徐兵)