大商所就乙二醇和苯乙烯期货期权合约公开征求意见

时间:2022-12-15 21:42:40 来源: 大河财立方



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【大河财立方 记者 张克瑶】12月15日,大连商品交易所(以下简称大商所)发布公告,就乙二醇期货期权、苯乙烯期货期权(以下简称乙二醇期权、苯乙烯期权)合约向市场公开征求意见,意见反馈截止时间为12月21日。

乙二醇和苯乙烯是重要的液体化工品。近年来,受疫情、海外市场冲击、国内产能扩张等多因素影响,乙二醇、苯乙烯现货价格波动频繁。2018年以来,乙二醇、苯乙烯期货先后上市,风险管理、价格发现功能有效发挥。

2022年前11月,乙二醇、苯乙烯期货成交量分别为1.1亿手、0.7亿手,日均持仓量分别为51.6万手、22.8万手,套期保值效率和期现价格相关性保持在90%以上,参与乙二醇、苯乙烯期货交易的法人客户持仓占比分别为79%、77%,较去年同期分别提升了7个、6个百分点。相关产业企业在积极参与期货市场的同时,呼吁尽快上市期权合约,提供更精准有力的避险工具和策略。

自2017年上市国内首个商品期权——豆粕期权,大商所已推出11个商品期权,覆盖农产品、黑色、化工等领域。其中,在化工品板块上,目前大商所已上市线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯、液化石油气4个化工期权。2022年前11月,大商所商品期权成交量、日均持仓量占国内商品期权市场的47%、60%。

根据公告,乙二醇、苯乙烯期权合约与大商所已上市期权合约设计思路一致,均为美式期权,适用于同一套规则体系,同时对行权价格间距、最小变动价位等进行了有针对性的设计。

具体来看,2个期权品种沿用分段的行权价格间距设计思路。乙二醇期权行权价格位于2500至5000元/吨之间时,行权价格间距为50元/吨,区间以下和以上分别取25元/吨和100元/吨;苯乙烯期权行权价格位于5000至10000元/吨之间时,行权价格间距为100元/吨,区间以下和以上分别取50元/吨和200元/吨。

2个期权品种行权价格覆盖标的期货合约1.5倍涨跌停板幅度对应的范围,便于满足交易者对平值、实值、虚值期权的避险需求。最小变动价位均为0.5元/吨,为标的期货最小变动价位的1/2,有利于期权价格及时、有效反映标的价格变动。期权到期日和最后交易日为标的期货合约交割月份前一个月的第5个交易日,与已上市期权品种一致。

大商所相关负责人表示,在此次期权合约研发过程中,大商所与业内专家、产业企业、期货公司等进行了深入探讨,最终形成本次征求意见稿,欢迎市场各方提出宝贵意见和建议。

责编:陈玉尧 | 审核:李震 | 总监:万军伟

关键词: 期货期权

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