风光6月装机强势修复 下半年300GW新增值得期待|当前资讯

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7月22日，国家能源局发布2026年1-6月全国电力统计数据。数据显示，上半年风电新增装机38.62GW，同比下降26.5%；光伏新增装机72.07GW，同比下降66.3%；风光合计新增110.69GW，同比下降58.5%。不过6月单月数据明显回暖，风电新增13.57GW，同比增长163%，环比增长258%；光伏新增12.48GW，环比增长43.8%；风光合计新增26.05GW，环比增长108.9%。截至6月底，风电累计装机678.75GW，同比增长18.5%，光伏累计装机1274.11GW，同比增长15.8%。

券商披露研报指出，2025年政策切换形成的高基数是上半年同比下滑主因，随着抢装效应消退，项目并网节奏逐步恢复正常。研报认为，2026年全年风电新增有望达到110-120GW，光伏新增190-210GW，风光合计约300-330GW，下半年将进入较为均衡的释放阶段。

研报认为，6月风电装机同比环比均大幅高增，显示边际修复趋势明确，特别是海上风电向深远海推进，将持续利好海缆和相关设备环节。同时，风光累计装机已达1952.86GW，占全国总装机的48.3%，高比例接入将持续拉动特高压、主配网改造以及储能配置需求。这些积极变化正为相关产业链带来新的增长动力。

整体来看，研报对下半年风光装机保持乐观预期，重点推荐两条主线：一是风电装机修复与海风发展带来的设备和海缆机会，二是电网改造与储能消纳领域。建议关注东方电缆、国电南瑞、许继电气、德业股份、固德威、阳光电源等企业的投资机会。