多机构展望2022年: 中国市场受青睐 多元化策略更可取

时间:2021-12-15 11:43:42 来源: 经济参考报


日,多个金融机构对2022年经济形势作出展望,并针对具体领域给出分析和建议。《经济参考报》记者梳理发现,在全球经济增长放缓的环境下,大部分机构认为市场将会在2022年面临诸多不确定,全球投资者在明年需要面对寻求收益的挑战,权益类资产被不少机构投资者看好,投资者也可选择更为多元的投资策略,以及加大对另类资产的关注。与此同时,中国市场仍被机构普遍看好。

全球经济将缓慢复苏

在全球经济增长放缓的环境下,市场将会在2022年面临诸多不确定。综合各机构的分析,“经济增长”“全球央行政策转向”等成为业内人士关注的焦点。

针对明年的全球经济复苏前景,先锋领航预计,2022年经济将继续复苏,但速度会自然放缓。

德勤中国首席经济学家许思涛表示,“尽管过去两个季度内出现了一些风险事件,但我们依然对明年经济持较为乐观的看法。亚洲的经济增长可能拉开差距,但与此同时,随着疫苗注射率不断上升,可选治疗方案种类增加。总体而言,预计新冠肺炎疫情产生的影响将逐渐消失。”

富达国际表示,全球经济在2022年的走向,将取决于各国政策制定者做出的关键决定,各大央行需要应对通胀问题。

威灵顿投资管理多元资产策略师及投资组合经理尼克·萨穆伊尔汉(Nick Samouilhan)表示,“我们预计2022年将会是转型的一年,市场关注的焦点将从新冠疫情转移到经济增长、央行的应对措施上。我们认为,经济将会继续复苏。”

不过,各国央行在货政策上或不同步。瑞士百达财富管理预计,美联储将加快缩减其资产购买计划,并在明年6月开始加息,但欧洲央行及日本央行将不会加息。芝商所执行董事兼高级经济学家埃里克·诺兰德(Erik Norland)表示,即使美联储开始缩减资产购买并考虑加息,但中国仍有进一步下调存款准备金率的可能。

权益类资产被看好

业内人士表示,鉴于目前利率仍保持低位,因此全球投资者在明年需继续面对寻求收益的挑战。

权益类资产被不少机构投资者看好。尼克·萨穆伊尔汉表示,相对于债券,其倾向于适度增持全球股票。“我们关注价值导向型或处于周期行业中的优质公司。继续看好能源和金融板块,并青睐例如材料和一些工业类周期股。”他说。

瑞士百达财富管理表示,其将美国股票评级调高至中,欧洲股票评级调高至超配,并依然保持对日本股票超配, 以实现股票组合的多元化。

不少业内人士也建议,投资者可选择更为多元的投资策略,如,加大对另类资产的关注。瑞士百达财富管理认为,就另类投资而言,其看好实物资产、私募股权和对冲基金解决方案。

富达国际认为,气候因素对于资产配置的重要在今年有所提升,这一趋势有望在2022年加快推进。私募市场可继续为长线投资者提供具有增长潜力的另类投资机会,特别是在“棕色”资产转向“绿色”资产的道路上。

瑞银资产管理成长多元资产投资组合主管尼可尔·戈德伯格(Nicole Goldberger)表示,投资者还应考虑通过直接投资以及通过能源股间接投资大宗商品。

可关注新能源、消费等行业

虽然全球市场在2022年将面临诸多不确定,但中国市场仍被机构普遍看好。多家机构预计,明年中国股市、债市外资流入趋势将延续,高新科技、新能源等热点行业仍被青睐。

“外资之所以会选择中国债券作为投资产品,是因为中国国债跟其他发达国家的国债相关度是小于0.3%的,这样的低相关度非常适合做分散风险的资产配置。另外,中国的债券市场体量已经达到30万亿美元,投资者也愿意选择如此大体量的债券市场的多元化品种进行投资。”恒生中国环球市场部代理主管兼市场财资主管李慧寰说。

李慧寰预计,明年中国债券市场有盈利机会,基于央行稳健货政策的整体方向,预计整体上债券市场以低波动率的利率走势为主。

股票市场方面,富达国际亚洲股票投资总监缪子美表示,对长线投资者而言,2022年是开始投资中国股市的好时机。投资者可关注与中国下一阶段经济发展密切相关的行业,例如高端制造、可再生能源、电动汽车、软件、大众消费,以及新一代医疗保健等行业。

威灵顿投资管理投资总监李以立看好A股市场消费升级、互联网和本土化这三个拥有良好前景的领域。“中国长期以来一直是全球数字经济方面的领军者。长远来看,我们认为中国互联网行业的商业模式依然值得关注。”李以立说,此外,落实“双碳”目标,也带来了一些与ESG(环境、社会和公司治理)相关的投资机会,可再生能源和天然气供应商将从这一转型中受益。


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